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石建军【石天方】/天方夜谭的博客

看天方夜谭,创财富神话!石建军(石天方)—中国最资深的策略分析师和技术分析专家!

 
 
 

日志

 
 
关于我

资深投资分析家、元老级技术分析专家。华安证券财富管理中心(上海)副总、首席投资顾问。九三学社上海市金融委成员。中央台、中央电视台、上海《第一财经》、湖北卫视等财经媒体嘉宾。1990年进入证券市场,具有极为丰富的证券投资管理经验。对国际主要股市和国际商品市场的运行规律有着深刻的研究。近年来,准确预测了中国股市最重要的顶部和底部。令市场印象最为深刻的是2008年9月预判的“1600-1700点为历史性底部”、2012年7月预判的“1950点为2012年金刚底”以及2015年6月指出的“年内高点就是5178”。

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某理财公司对我的网络专访  

2015-03-10 17:40:12|  分类: 盘后点评 |  标签: |举报 |字号 订阅

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        昨天晚上,一家理财公司对我进行网络专访,并就股票投资方面的问题与投资者进行了互动。现将相关问答转帖在下面。也许对其他投资者也有一些帮助或启发。
        1.  羊年的股市,有人说会快牛变慢牛,有人说是牛市变猴市,您对羊年股市怎么看?对投资者有什么建议呢?

相对于马年股市而言,羊年股市的操作难度相对要大些。之所以操作难度大一些,主要原因是,马年股市无论是创业板还是沪深主板都有了较大的涨幅。用我们的行话来说,就是一轮上升行情的主升段基本在马年完成。留给羊年的行情,就很可能是个末升段的行情。

这个末升段的行情,仅就上证指数而言,我们大致给它一个上涨空间,假定能够达到3700-3900点的话,如果从今年的低点3049点算起,大概也就是800点的上升空间。涨幅不到30%。而去年上证指数从最低点1974点算起,最高达到3406点,涨幅达到了70%

此外,根据市场规律,末升段行情之后,大盘会出现明显的阶段性调整。回吐严重的话,甚至不排除再回到3300-3400点位置。可见,所谓慢牛,是相对于去年的快牛而言的。同时,末升段行情会比较费时间。而所谓猴市的说法,也不是没有道理。爬上去再回吐下来,说今年有点象猴市,也不是没有道理。

给投资者的建议其实很简单,就是踏准节奏。抓好波段。一旦出现相对高位,要及时获利兑现。 

        2.   从两会的热点看,对于我们这些投资者来说,哪有些值得期待的机会呢?

         每年两会期间,所谓的机会,其实是指题材炒作的机会。通常,委员们进行一些提案或者政府官员谈到一些规划和政策等,会引起市场的一些想象力。但是,题材操作,归根结底,要落实到业绩的预期上。否则,短线炒作后,留下的,就是一地鸡毛。

         不过,由于两会涉及的提案很多,也不是什么提案都可以引发机会。有三个因素要注意。一是,题材符合管理层的投资政策导向,二是,要分清远近关系。能够在一两年内见到效果的题材,相对机会多些。三是,前期没有被爆炒过。否则反而容易出现借利多短期出货的现象。

        3.   很多人说股市不适合散户玩,这是一个被严重操纵的市场,散户很容易被宰,您怎么看?

         这个说法本身是有些片面的。过去池子比较小,强庄横行的阶段,确实存在着不少市场操纵方面的问题。现在林子大了,即便是几十个亿,要想操纵市场也很难做到。当然,一些总市值不大的个股,仍然可以受到资金的操纵。但现在大数据的时代,监管和处罚随着可以落实到位。操纵市场的违法成本会很高。散户投资者,只要本着投资的原则,从基本面着眼,不盲目的追涨杀跌。同时,借助于能够值得信赖的投资分析专家的市场观点,不在一轮行情的相对高位买入股票,就没什么可以过分担心的。 

        4.   社区有很多小白用户,能不能详细介绍一下,您是如何判断选择一只股票的?选择的标准是什么呢?

        选择股票,无非是基本面、技术面和资金面。基本面,就是上市公司的经营状况和未来业绩预期。技术面,就是寻找合适的买入时机。资金面,就是机构资金介入的深度。

要注意的是,上市公司经营业绩并不是简单地看每股盈利或者市盈率。必须要结合公司的行业特点以及未来的业绩预期。这里,要特别强调未来的业绩预期。这个未来的业绩预期,包括两个方面:一是公司未来的经营业绩是否持续可增长。另一个是,绩差公司通过资产重组注入好的资产带来的业绩增长预期。 

       5.   如何判断一只股票适合长线、中线还是短线呢?

        行业属于新兴产业,公司基本面不断改善,适合长线。市场热点所在的股票,适合中线。至于短线,只须看技术和资金状况就可以了,基本面不必过于关注。

此外,强周期板块通常只适合于中线波段操作。很多投资者误以为只要公司无倒闭之忧,就可以拿着做长线,这个想法是有问题的。拿着强周期股票做长线,通常的结果,就是一年两年的来回坐电梯。

只有公司符合产业政策导向的公司,才能不断发展壮大。也只有这类公司,才值得做长线。

       6.  对普通散户来说,买入股票后需要时刻关注大盘、公司消息吗?如何克制大盘走势带给投资者心理方面的影响?

         做长线的,只需要关注行业和公司的重要信息。当然不必时刻关注大盘情况,除非公司基本面发生了变化。做中线的,可以关心大盘的波动节奏。不要在连续上涨之后追买股票。踏准节奏是中线制胜的关键所在。做短线的,只看个股本身的技术走势,别的可以不管。

现在的市场与过去十几年已经大不相同。不再是所有的个股与大盘同步起落。现在做个股,要多关注分类指数。不要完全跟着大盘指数进行操作。例如,你做中小盘的,就应该多关注创业板指数和中小板指数,而不是参照上证指数的波动节奏。因为,上证指数实际上更多地是在反映大盘权重股的市场走势。

关于这一点,我们可以举个例子。2013年的上证指数是下跌的年线。但是当年的创业板指数的上涨却几乎翻番。同理,去年底,上证指数在权重股的带动下快速上涨。但满仓其他股票的投资者却满仓踏空。就是前面谈到的原因。

可见,根据分类指数的走势来判断市场和指导操作是更为重要的。 

      7.   对打新的投资者来说,当资金有限的时候,打新密集,如何分配资金?如何提高打新中签率呢?

        可以挑选那些新兴产业股、行业代表股、市场热门板块股作为打新方向。至于如何提高中签率,呵呵,没有什么窍门。只要注意申购时间不要太早就是了。不过,这只是一种传说和经验而已。

      8.   为了提高打新额度,怎么选择建仓一些稳健股票?

        纯粹为打新,同时又不想市值过于波动,当然选择走势稳健的大盘低价股。不过,我不太主张这种做法。我认为操作应该稍稍积极一些,选择股票,还是要从获得投资收益的角度去关注。除非市场进入调整,打新者才去考虑寻找一些稳健的个股做打新额度。

   【备注:有微博粉丝询问我对创业板的看法。我的观点是:创业板不能用普通的基本面来看待。从资金面和技术面的角度看,根据波浪运行轨迹来分析,创业板指数有望到达2300-2500点一带。其后才有比较像样的波段或者中期调整。】

    3月10日讨论话题】小盘股和权重股,上半年谁的机会更大?

(请进入http://q.163.com/tfshi/圈子讨论区进行交流)

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